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Anwartschaftsberechtige der APK Vorsorgekasse können schon seit vielen Jahren die jährliche Kontoinformation online einsehen. Zusätzlich zur jährlichen Information ist im Portal www.kontostand.at und in der APK VK App monatlich eine aktuelle Kontoinformation verfügbar, welche eine engmaschigere Kontrolle der Beitragseingänge für die Anwartschaftsberechtigen ermöglicht. Diese zeitgemäße Form der Information ist nun zum gesetzlich geregelten Standard geworden. Einmal mehr ist hier der schon seit zwei Jahren vorhandene Zugang zum individuellen Konto mittels der ID Austria ein echter Mehrwert. In ein individuelles Portal einsteigen zu können, ohne sich separate Zugangsdaten merken zu müssen, ist sowohl sicher als auch bequem.

Die weiteren in der Novelle enthaltenen Änderungen umfassen u.a. nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten, Risikomanagement und Änderung der Veranlagungsvorschriften. Berücksichtigt man die äußerst kurze Frist vom Beschluss des Gesetzes bis zu dessen Inkrafttreten, so ist verständlich, dass sich das gesamte Team der APK Vorsorgekasse in einer intensiven Vorbereitungsphase befindet, um den neuen gesetzlichen Anforderungen zu genügen.

Im ersten Halbjahr hat sich der grundsätzlich positive Trend des Vorjahres an den Kapitalmärkten weiter fortgesetzt. Im Segment der Aktien konnten vor allem US-Technologie- und Kommunikationsunternehmen erneut mit starken Quartalsergebnissen überzeugen und führten damit den US-Markt zu neuen Allzeithochs. In Europa hingegen gestaltet sich das Bild etwas differenzierter. Nachdem Präsident Macron Neuwahlen in Frankreich ausrief, führte dies dazu, dass die gesamten Gewinne des französischen Aktienindex in diesem Jahr verpufften. Sogar der gesamte europäische Markt musste dadurch im zweiten Quartal ein leichtes Minus hinnehmen.

Im Segment der Anleihen profitierten in erster Linie Hochzinsanleihen (High Yield) in Europa und den USA von dem besser als erwarteten Wirtschaftswachstum und den damit einhergehenden geringen Ausfallsraten. Für die Entwicklung von Staatsanleihen sind die Erwartung an die Notenbanken von besonderer Bedeutung. Die Hoffnung auf eine Senkung der Leitzinsen wird insbesondere von der beharrlichen Inflation im Dienstleistungssektor getrübt. Die Schwankungsbreite der Schätzung der Anzahl der Zinssenkungsschritte der FED war im ersten Halbjahr bemerkenswert hoch. Zu Beginn des Jahres erwartete der Markt noch sechs solcher Schritte, zur Jahreshälfte lag dieser Wert bei nur mehr einem einzigen Schritt. Jüngste Aussagen des FED-Präsidenten Powell deuten an, dass ein erster Zinssenkungsschritt zeitnah folgen könnte. Die erste Zinssenkung der EZB ist bereits erfolgt, sie wurde von den Märkten aber eher verhalten aufgenommen, da die Datenlage eigentlich eher für einen späteren Zeitpunkt gesprochen hätte. Die Aussagen der EZB lassen vermuten, dass zukünftige Zinssenkungen nicht unmittelbar zu erwarten sind.

An den Immobilienmärkten ist weiterhin ein äußerst geringes Transaktionsvolumen zu sehen. Die generell erkennbare Unsicherheit ist insbesondere bei Immobilieninvestments sichtbar, welche einerseits eine hohe Fremdfinanzierung nutzen, die entweder variabel verzinst ist oder refinanziert werden muss, andererseits innerhalb des Immobilienmarktes Segmente bevorzugt, die unter den neuen Megatrends wie Home Office leiden. Gleichzeitig bietet diese Unsicherheit Investoren die Option, in ausgewählte Objekte zu investieren und dabei Kaufpreise zu erzielen, die unter dem Buchwert der Objekte liegen. Diese Möglichkeit war über viele Jahre des Immobilienbooms schlicht und einfach nicht vorhanden und bringt interessante Investitionsmöglichkeiten mit langfristigem Ertragspotential.

Bei der jährlichen Prüfung durch die ÖGUT werden die drei Prüfbereiche „Grundsätze und Methodik“, „Portfolio“ sowie „Umfeld“ hinsichtlich der Berücksichtigung ethischer, ökologischer und sozialer Kriterien untersucht. Jeder der drei Prüfbereiche erhält eine der folgenden Bewertungen:

• Sehr gut erfüllt
• Gut erfüllt
• Ausreichend erfüllt
• Nicht erfüllt

Zum vierten Mal in Folge konnte die APK Vorsorgekasse in jedem der drei Prüfbereiche die Bewertungsstufe „Sehr gut erfüllt“ erreichen.

Liegt die Abfertigungsanwartschaft zum Zeitpunkt der Auszahlung über dem Wert der Kapitalgarantie, so wird die Abfertigungsanwartschaft angewiesen. Liegt die Abfertigungsanwartschaft unter der Kapitalgarantie, dann erfolgt eine Auszahlung in Höhe der Kapitalgarantie. In diesem Fall muss die Verwaltungsgesellschaft den fehlenden Teil zwischen Abfertigungsanwartschaft und Kapitalgarantiewert einschießen und somit aus eigenen Mitteln finanzieren.

Um diese Garantieleistungen finanzieren zu können, hat der Gesetzgeber die Bildung eines Sicherheitspolsters, der sogenannten Kapitalgarantierücklage, vorgeschrieben. Der Zielwert für diese Kapitalgarantie entspricht einem Prozent der Summe der Abfertigungsanwartschaften einer betrieblichen Vorsorgekasse. Diese Kapitalgarantierücklage muss nicht unmittelbar in voller Höhe vorhanden sein, sie darf im Laufe der Zeit aufgebaut werden. Gesetzlich vorgeschrieben ist eine jährliche Dotation in Höhe von 0,1 % der Summe der Abfertigungsanwartschaften.

Gemäß dem FMA-Bericht zur Lage der betrieblichen Vorsorgekassen betrug Ende 2023 die Kapitalgarantierücklage im Schnitt aller betrieblichen Vorsorgekassen 0,87 %. Weit über diesem Schnitt der Branche und mittlerweile sogar über dem gesetzlichen Zielwert hat die APK Vorsorgekasse eine Kapitalgarantierücklage in Höhe von 1,1 % gebildet. Das Sicherheitspolster liegt somit 10 % über dem gesetzlichen Zielwert und sogar 26 % über dem Durchschnittswert der Branche.